[資訊分享] iBond 2015 今天最後召集，退款做定存享高息

第五批通脹掛鈎債券（iBond，4228）將於今日下午2時截止認購，由於券商渠道已截飛，仍有意認購者宜儘早到銀行分行作最後衝刺。專家建議認購iBond向隅者，若想將資金再投資，可考慮購買房託基金或做定存。

記者：黃珮琳
絕大部份券商已經截飛，綜合7家券商，認購金額逾27.2億元，人數逾5.44萬人，當中輝立、耀才（1448）、致富及信誠均錄超過逾萬宗認購，反應非常熱烈。

銀行或提早「截龍」

綜觀多種認購方法，已開立債券戶口的客戶以網上銀行渠道最為方便，申購過程僅需約2至3分鐘，惟包括渣打在內之網上申請亦告截止認購，向隅者可先行查看所屬網上銀行認購是否截止。

據往年經驗，銀行因應人手安排、人龍情況而提早「截龍」，故申購者宜先致電查詢能否預約時間，並儘早經銀行渠道認購申請，倘未曾開立投資或債券戶口，則須預留額外時間，到銀行辦理壓力測試。

工銀亞洲再現大額認購，該行透露，退款優惠成功吸引客戶熱捧iBond，昨日錄得數宗逾百萬元的大額認購，其中一宗更錄千萬元，惟該行暫時僅稱iBond退款可享港元及外幣（英鎊、澳元及紐元）定存息率優惠、部份外幣兌換優惠等，未有對外提供實際優惠。

市場估計今次有逾60萬人申購iBond，即使大額入飛也只能獲「一手起、兩手止」，絕對需要思考退款之投資用途。君陽證券行政總裁鄧聲興指出，「不妨考慮投資防守性股份房託基金（REITs），例如是置富產業信託（778），息率大約5至6釐」。惟投資股票有股價波動風險。

中大商學院助理院長李兆波建議，留意銀行推出的退款優惠，主張投資極低風險的短期、較高息之定存計劃，「若3個月港元定存年息有1釐，已經相當吸引」。

花旗退款年息達4釐

現時僅得花旗香港提供較為具體的iBond退款優惠，該行客戶以iBond退款兌換人民幣，並開立1個月人民幣定存，年息可達4釐，最低兌換及定存金額為10萬港元。以10萬港元兌換人民幣計，即大約以8萬元人民幣作定存，可獲利息約266元人民幣。

iBond分配結果將於下月5日公佈，7日發行，10日為掛牌日，綜觀歷年iBond首日掛牌情況，收市價分別界乎103.5元至106.7元。

【專家意見】

鄧聲興
買房託回報更佳

君陽證券行政總裁鄧聲興：「若然抽iBond筆錢係閒錢，而該投資者又有買開股票，不妨考慮投資防守性股份房託基金，例如是置富產業信託（778），息率大約5至6釐，惟涉及股價風險。」

李兆波
可留意短期定存

中大商學院助理院長李兆波：「如果完全無idea投資啲乜，可以揀短期高息定期存款，就算做3個月嘅定存、年息只係得1釐，但畢竟係0和1嘅分別，（回報）有1釐都照殺啦！」
from:http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20150729/19235673

股市波動下，第5批通脹掛鈎債券(iBond 5，04228)大受歡迎，市場料今年認購人數或創歷屆新高至60萬人，估計每人「一手起，兩手止」。由於大部分券商已在今日截止認購，想作最後衝刺者，可在明日(星期三)下午二時前趕至銀行「乘搭尾班車」。

股市震盪令不少人轉投較穩健的債市，多間銀行及券商均表示認購反應勝去年。建行亞洲及工銀亞洲的總認購金額，分別按年增逾四成及五成，皆已超越去年總額。上商指認購反應理想，平均認購金額約5.3萬，亦未見大手認購的人士「抽飛」。

券商方面也旺丁又旺財，綜合11間券商共錄得5.6萬宗認購，涉資金額超過30億元。信誠證券聯席董事張智威指，該行今年總申請人數及金額皆增加近35%，估計今年整體逾60萬人認購，有望創歷屆新高，認購總額或達400億元。致富證券投資銷售部董事郭家安亦指認購人數及金額皆勝去年，並估計今年每人或只能「一手起，兩手止」。

●穩獲兩手機會降至65%
iBond 5以「循環分配」機制分配，按照過往券商認購人數佔市場整體認購比率一成計算，計及銀行客戶，推算今年認購人數勢破56萬人。市場料今年或高達60萬人認購，若以發行總額100億元及每手1萬元計算，即每人今年依然穩獲1手，但獲兩手的機會已降至只有六成半。

由於大部分券商已在今日截飛，有意認購者若想作最後衝刺，宜先查詢個別券商是否仍接受認購；但要「乘搭尾班車」，安全起見可在明日下午2時前趕至銀行認購。

●iBond最後衝刺5大要點：
1、看清機構提供的「免費」優惠
不同機構都提供不同「免費」優惠，最高者甚至高達「10免」，但申請前記得看清楚是否適合自己，例如部分機構提供的「免費」優惠只是免費參與投資講座。

2、大部分券商已截飛
雖然認購在明日下午2時截止，但大部分券商根據IPO形式，孖展及現金認購皆已截飛，所以認購前記得先問清楚該機構是否尚接受認購。若打算以孖展認購，亦要留意按金及息率收費。

3、退票優惠可補助
若抽不中渴望的手數，不知道如何處置這筆閒錢？不要緊，部分機構提供退票優惠，不妨考慮是否適合自己。例如工銀亞洲提供港元及外幣定期存款息率優惠、轉換外幣兌換優惠及基金認購費用優惠。花旗香港則提供認購退還款項兌換人民幣，1個月定存4厘優惠，不過最低兌換及定存金額為港幣10萬元，且留意或涉及匯兌風險。

4、大額入飛浪費彈藥
入飛前不妨留意認購人數，因為在「循環分配」機制下，認購人數暗示了今年每個人可獲分配的手數。綜合目前市場資訊，有5.4萬人透過券商認購，累計認購金額達27.6億元。

按照過往券商認購人數佔市場整體認購比率1成計算，計及銀行客戶，推算今年認購人數勢破54萬人，市場料今年或高達60至70萬人認購。

簡單而言，iBond 5發行總額100億元，每手1萬元，若有54萬人認購，即每人穩獲1手，大部分幸運兒可獲2手。若如市場所料，有達60至70萬人認購，即每人依然穩獲1手，不過獲得2手機會已大降。

有券商及銀行指，客戶大額認購300萬元至650萬元不等(即認購300手至650手)，按照推算相信只是浪費彈藥，一般認購2手至3手已足够，但不排除客戶被機構的退票優惠所吸引。

5、不要重複申請
經歷過4次認購，不少人已經熟悉遊戲規則，但老生常談都要提醒一句：切勿重複申請。記得每人只可遞交一份申請，如重複認購將不予受理，所以如用聯名戶口遞交了申請，切勿再用個人戶口申請。

已認購人士：
最後，申請人當然要留意相關的日期。政府會在8月5日公布結果，8月7日iBond 5正式發行，8月10日正式上市。透過銀行認購，可於8月7日起透過場外交易市場(OTC)沽出，若以港交所平台，則可於8月10日起沽出。

第5批通脹掛鈎債券(iBond 5)將於明日下午2時截止認購，有意認購人士若尚未遞表，可作最後衝刺；至於已交表人士，都要留意之後有甚麼注意事項！

尚未遞表人士：
1、看清機構提供的「免費」優惠
不同機構都提供不同「免費」優惠，最高者甚至高達「10免」，但申請前記得看清楚是否適合自己，例如部分機構提供的「免費」優惠只是免費參與投資講座。

2、大部分券商已截飛
雖然認購在明日下午2時截止，但大部分券商根據IPO形式，孖展及現金認購皆已截飛，所以認購前記得先問清楚該機構是否尚接受認購。若打算以孖展認購，亦要留意按金及息率收費。

3、退票優惠可補助
若抽不中渴望的手數，不知道如何處置這筆閒錢？不要緊，部分機構提供退票優惠，不妨考慮是否適合自己。

例如工銀亞洲提供港元及外幣定期存款息率優惠、轉換外幣兌換優惠及基金認購費用優惠。花旗香港則提供認購退還款項兌換人民幣，1個月定存4厘優惠，不過最低兌換及定存金額為港幣10萬元，且留意或涉及匯兌風險。

4、大額入飛浪費彈藥
入飛前不妨留意認購人數，因為在「循環分配」機制下，認購人數暗示了今年每個人可獲分配的手數。綜合目前市場資訊，有5.4萬人透過券商認購，累計認購金額達27.6億元。

按照過往券商認購人數佔市場整體認購比率1成計算，計及銀行客戶，推算今年認購人數勢破54萬人，市場料今年或高達60至70萬人認購。

簡單而言，iBond 5發行總額100億元，每手1萬元，若有54萬人認購，即每人穩獲1手，大部分幸運兒可獲2手。若如市場所料，有達60至70萬人認購，即每人依然穩獲1手，不過獲得2手機會已大降。

有券商及銀行指，客戶大額認購300萬元至650萬元不等(即認購300手至650手)，按照推算相信只是浪費彈藥，一般認購2手至3手已足够，但不排除客戶被機構的退票優惠所吸引。

5、選擇銀行定券商
還有1日半就要截止認購，若尚未有證券或債券戶口就要從速決定。券商開戶一般較快，開戶後直接填認購表格等資料便可，且可以在獲分配後自港交所二手市場沽出，但要注意該券商的一般證券戶口收費，而大部分券商孖展及現金認購已截飛。

若透過銀行認購，則需要視乎該銀行規例申請證券或債券戶口。部分銀行網上申請證券或債券戶口需時3日，理論上未必趕得及，建議要最後衝刺者直接落分行較快。但部分銀行或把iBond放在債券戶口，屆時要經港交所二手市場沽出，或涉及轉倉費用，且一般轉倉需時3日；而一般銀行的場外交易市場(OTC)開價或稍低，都值得留意。

簡單而言，若想即沽者，或可考慮券商；若想長揸者，銀行或是不錯選擇。

6、不要重複申請
經歷過4次認購，不少人已經熟悉遊戲規則，但老生常談都要提醒一句：切勿重複申請。記得每人只可遞交一份申請，如重複認購將不予受理，所以如用聯名戶口遞交了申請，切勿再用個人戶口申請。

已認購人士：
7、公布結果、沽出時間
政府會在8月5日公布結果，8月7日iBond 5正式發行，8月10日正式上市。

透過銀行認購，可於8月7日起透過場外交易市場(OTC)沽出，若以港交所平台，則可於8月10日起沽出。

8、經銀行認購要認識OTC
很多人疑惑透過銀行及券商認購有何分別，其實除了2者提供的優惠不同外，簡單而言是沽出平台不同。

經銀行認購後，可以用2種方法沽出：場外交易市場(OTC)及港交所二手市場平台。由於大部分銀行是iBond市場莊家，若投資者想沽出iBond，銀行必須要開價回收，所以便會提供一個OTC報價，根據以往經驗，一般OTC價格或稍低於市場價格。

另一方面，無論經銀行或券商，其實都可使用港交所二手交易平台，簡單而言，類似股票般，由市場定價。但銀行客戶若想透過此平台交易，或需要將iBond由債券戶口，轉換至證券戶口(此過程為轉倉)，所以或涉及轉倉費。券商一般都沒有此過程，因為基本上已經把iBond放在證券戶口。

總結而言，若想短炒，要留意哪個平台的價格吸引，亦要計算設計費用。但若是想長揸就可以安心存放等收息。

9、首日上市價或達105元
中銀香港(02388)全球市場副總經理梁偉基預料，首日上市價或介乎103元至105元；上海商業銀行產品拓展處總監陳志偉亦預期，首日上市價可升至105元。

根據以往4批iBond首日上市表現，收市價分別為106.7元、105元、103.15元及105.15元，有意短炒人士或可作參考。

聽聞01178.HK 今日開盤已飆升至0.3，有可靠消息聲稱這隻股票短期會升到0.5，長期持有沖到1都不成問題。