大摩續籲減持港鐵目標價19元
近期港鐵公司股價長升長有，但摩根士丹利依然看淡該股，維持其“減持”評級，目標價19元。
大摩指出，近期港鐵股價上升主要受追落後、預期樓價升值及新鐵路項目資產淨值提升等三個因素帶動，但該行認為，追落後只屬短暫情況，至於後兩個因素則只有部分成立，故不足以支持現時估值。
大摩續稱，若要港鐵的每股資產淨值升至27元，則本港樓價須上升40%，港鐵的項目利潤分成比率達到65%，以及3個潛在的鐵路沿線項目均落實同時共帶來500萬平方尺的樓面面積。另外，港鐵的一半估值來自欠缺亮點的鐵路資產，這因素更難支持估值高企。
[本帖最後由mju900於2008-1-919:01編輯]
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