[資訊分享] 偉志控股(1305)專區

據香港經濟日報報導，本港新股市場又有新動向。作為中國LED產品行業領先製造商，偉志控股有限公司(1305.HK，以下簡稱「偉志控股」)從今日9時起公開招股，至11月10日中午12時截止認購。

根據公開招股資料顯示，偉志控股是次計劃全球公開發行5,000萬新股，佔上市後擴大股本25%，每股招股價介乎3.00港元至3.70港元，集資額最多1.85億港元，以每手1,000股為交易單位，入場費約3700多港元。是次偉志控股於本港上市，由長江證劵融資作為獨家保薦人，長江證券經紀作為獨家全球協調人，並由長江證券經紀、興業僑豐證券及廣發證券作為聯席賬簿管理人及聯席牽頭經辦人。

偉志上市集資提升競爭力
自1984年公司成立以來，偉志控股至今已有30年的行業經驗。1991年，公司開始主力製造LED背光產品，2008年，公司推出一系列的LED照明產品。從此，公司成為一間集設計、製造及銷售LED背光和LED照明產品於一身的領先企業。

公司是次上市，是為了令企業進一步發展，已搭上中國LED市場快速增長的順風車，邁向資本市場平台。籌集的資金將會用作購買更多先進的器材和設備，從而改善產能及增加產量，並提升公司LED背光的研究和開發能力，以應對LED背光及LED照明產品市場強大的需求。同時，公司將聘請更多技術和專業人員加入生產及研發部門，來提升和擴張公司的ERP系統，加強公司的管理諮詢系統，以此增加公司未來的競爭力。

受益於政府大力扶持LED產業迎來新高度
鑑於LED光源發光效率高、使用壽命長、節能環保特性優良，地方政府率先使用LED照明以節約能源，政府目前為貢獻整體LED商業照明的其中一大份額。

據公開資料顯示，《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃》列出中國內地未來的發展方向，定出節能環保為未來持續增長的主要目標。在此情況下，推出LED商業照明，將獲政府專案廣泛使用。此外，LED商業照明逐漸取代白熾燈，成為首要節能照明。商用照明的龐大市場例如超市照明，以及政府著力發展的LED公共照明例如街燈必成為LED商用照明的兩大增長亮點。

新興市場需求強勁LED背光模組發展看好
受益於中國經濟多年的快速增長，特別是最近幾年的經濟轉型加快，使得中國LED背光模組市場迅速發展。LED背光模組按產品尺寸分大致可分為三類，其中以手機背光為偉志主力產品，小尺寸背光亦包括數碼相機，及家電儀錶板等。中尺寸背光產品包括：車載顯示器、個人電腦和可擕式視像播放機等，以及主力用於電視機的大尺寸背光產品；LED背光模組在許多高增長的新興產品中，有著廣泛的用途，此類產品在未來將繼續面對巨大的市場需求，不

斷促進LED背光模組市場蓬勃發展。

因在LED產品領域中，偉志控股有著豐富的從業經驗、先進的製造技術和強大的研發能力，使其產品在中國內地形成了品牌優勢，並有著深厚的客戶基礎。公司的LED背光產品主要售予比亞迪、精電、信利和天馬等知名品牌，並與這些著名品牌建立了5年至16年長期穩定的客戶關係。

2013年，偉志控股以8.05億港元的銷售額排名中國LED背光模組製造商的第七位，並以6.71億港元的銷售額排名中國小尺寸LED背光模組製造商的第二位。

LED產品製造商偉志控股(01305.HK)於聯交所上載招股文件顯示，公司計劃發行5,000萬股，當中90%為配售，餘下10%或500萬股予公開發售，設有15%超額配股權。每手買賣單位1,000股，每股招股價介乎3至3.7元，最高集資額1.85億元，入場費3,737.3元。該股於今日(4日)起至10日招股，預計在11月11日定價，18日掛牌上市。

長江證券融資為偉志的獨家保薦人；長江證券經紀為獨家全球協調人，聯度賬簿管理人及聯席牽頭經人包括長江證券經紀、興業僑豐證券、廣發融資(香港)。

於截至今年6月底止半年，該公司收入按年升37.1%至5.72億元；毛利升36.9%至1.42億元；純利4,136.8萬元，較去年同期增長84.2%。公司2013年收入為8.94億元，按年升18.6%；純利5,519萬，較2012年增加34.7%。

假設發售價為招股價中位數3.35元，集資淨額為1.5億元，當中約45%用於購買更多機器及設備，改善產能及增加產量；約15%用於償還銀行貸款，貸款資金為用作購買額外機器及設備，銀行貸款以年利率2.98%至3.47%計息，並將於2017年6月至2019年5月間若干日期屆滿；約10%用作提升LED背光的研究及開發能力；約10%用作提升LED照明的研究及開發能力；約7%用於增聘更多技術及專業人員加入生產及研發部門；3%以提升及擴張ERP系統，加強管理資訊系統；以及10%為一般營運資金及一般企業用途。

偉志控股(01305.HK)行政總裁兼執行董事陳鐘譜表示，LED行業增速放緩不代表市場下跌，公司所有呎吋產品正穩定增長，未來會傾向高毛利產品如大呎吋LED背光模組及汽車車載顯示器，但小呎吋背光模組仍可穩定提升。

截至今年上半年，公司負債比率為75.1%。財務總監張偉雄指，上市後會與銀行及供應商作協調，肯定會有顯著回落，達至合理水平。陳氏補充，行業一般在50%以下，又指本港息口較內地低，融資成本差距大。

對於原材料價格走勢，陳鐘譜稱，海外及國內採購分別約四六比，當中國內的轉嫁能力強，而上市後有信心提升海外採購議價能力。

張偉雄提到，公司暫無派息政策，但未來會視乎經營狀況及發展方向等來訂立派息政策；現時對國際配售樂觀。陳氏透露，公司暫無併購計劃，惟未來不排除有策略上的調整。

LED產品製造商偉志控股(01305)今起招股，擬全球發售5000萬股股份，其中一成在港公開發售，招股價介乎3.0至3.7港元。

按招股價區間中位數3.35港元計算，是次IPO所得款項淨額料為1.501億港元。其中約45%將用於購買機器設備以改善產能及提升產量；約15%將用於償還銀行貸款；約10%將用於提升LED背光的研發能力；約10%將用於提升LED照明的研發能力；約7%將用於招攬更多技術及專家員工加入生產及研發部門；約3%將用於提升及擴展ERP系統；餘下10%將用作一般營運資金。

股份今日起招股，下週一(11月10日)截止認購，11日定價，並預計於18日在聯交所主板掛牌。長江證券擔任獨家保薦人。