每年聞到大閘蟹陣味，也是稅務貸款出籠之時。初步看今年率先叫陣的銀行開列的稅貸息率比去年低，料可吸引更多打工仔拿著稅單向銀行額外借多一筆低息「平loan」作短期周轉，譬如還卡數、買車、旅遊，有人左手借稅貸，右手轉拿去做人民幣定期存款賺息差，甚至買ibond套息，計落有著數。
行船爭解纜，大新銀行(2356)股價及相關新聞日前打頭陣推出今年的稅貸條款，標榜實際年利率可低至1.38厘(連現金回贈優惠計算)，即借1萬元，全年利息僅104元(只限尊貴客戶，貸款額上限為交稅額的1倍)，對比該行去年借出90萬至100萬元的稅貸息率2.39厘，大降1厘。有banker老友話，印象中呢個似乎係歷來最低水平，仲低過中銀香港(2388)股價及相關新聞去年提供的1.45厘。
銀行可以把稅貸利率壓到咁低，主要是資金需求放緩令成本下降。尤記得去年上半年貸款市場需求旺盛，不少內地銀行也向香港銀行拆借，本地銀行資金不愁出路，令去年稅貸息率低極都要2至4厘。但內地經歷資金鏈斷裂，地方債嚇怕許多金融機構，加上經濟放慢，今年資金需求明顯下跌。banker老友話，有錢都唔敢貿貿然借出去，擔心爛尾，現時息口咁「林」，稅貸壞賬率又一向偏低，銀行索性利用稅貸優惠作賣點，擴大客戶基礎，以方便交叉銷售其他產品，拉上補下。大新產品及市場部主管鄧子健表示，稅貸可作1比4的交叉銷售，即向1名客戶推銷4種產品。
富邦昨日亦公佈，特選客戶(包括公務員、醫管局職員及指定專業人士)借18萬至100萬元稅貸，實際年利率最低為2.94厘。留意一向好勇鬥狠的永亨信用財務亦就快出場。看陣勢，稅貸定價隨時又再鬥劈，銀行界人士預料普遍會較去年低，估計介乎1.5至3厘之間，大家不妨睇清楚慢慢揀。
一年一度的稅貸在Q4至有，其實很多人借稅貸並非為了交稅，而且貪其利息較一般私人貸款(P loan)低，最實際是用來填一填高息的信用卡欠款。據大新網站的資料，該行的私貸「快應錢」，借1萬元，分12個月還款，實際年利率達21.1%；至於信用卡欠款年息更達20至30%以上，借稅貸轉一轉膊，一年可節省大筆利息開支。
若閣下根本不等錢使，借筆稅貸來投資搭一程車也無妨。低風險選擇有人民幣定期存款，賺取些少息差。以現時本地人民幣定存年息平均3厘計，與大新稅貸最低年利率1.38厘之間，存在1.62厘息差，奀就奀D，但都多過普通saving，且不用擔驚受怕。若購買政府發行的抗通脹債券(ibond)，按政府今年預計通脹為4%計算，亦可收取4厘息，跟稅貸息差達2.62厘。能否維持回報，端視乎本地通脹趨勢。
至於可承受較大風險的，就自已揸莊甩牌，將借回來的稅貸投入股市，資金成本必定較現時證券行提供的孖展融資介乎8厘至10厘息為低，而最大分別是當股票價格下跌時，不會有被Call孖展的風險。若買穩陣的銀行股收息如匯控(005)股價及相關新聞，以昨日收市價73.6元計算，收益率有4.33%，回報不俗，遇著大市有力再上，就連股價升值都賺埋。總之，量力而為啦！
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