經歷金融海嘯，多數人的強積金資產大縮水，打工仔若選高風險投資組合，08年可謂高低起跌。展望未來前，先回顧過去一年強積金表現，吸取經驗再為新一年投資部署。 記者：葉敏儀
今年強積金中各類基金表現以債券最佳，股票基金則包尾。仔細劃分，20個基金類別中，18個類別錄負回報，錄得正回報的僅得兩類，表現最理想為港元債券基金，升5.06%；其次是保本基金，升1.04%（表1）。貨幣市場、環球債券及保證基金均抵受不住海嘯，但跌幅相對較小，不足一成。其餘股票基金回報跌幅由15.84%至53.34%。摩根資產管理投資資訊總監崔永昌表示，環球經濟衰退，債券及現金等波動較小的基金頓成避險工具，加上各國央行減息救市，在息口趨跌推動下，債券價值上升，因此今年債券基金回報一枝獨秀。
亞洲股票表現差
雖然金融海嘯源於美國及歐洲，令環球股票基金及歐洲股票基金分別錄得44.54%及49.84%負回報，但表現最差卻是亞洲（日本及香港除外）股票基金的負回報53.34%，五大最差表現基金，均屬亞洲或亞太區股票基金。崔永昌解釋，歐美股票市場較亞洲區成熟穩定，波動較小，但相對07年大牛市時，升幅則不及亞洲新興地區大，反映風險與回報成正比，強積金成員宜因應個人承受風險的能力，揀選基金。08年回報最佳10隻基金，幾乎由債券基金包攬，只有一隻保證基金（中國人壽樂休閒保證）及一隻貨幣市場（東亞（強積金）資本基金）入圍。
港元債券回報高
過去一年回報最佳的頭3隻基金，依次為宏利MPF 香港債券基金（6.11%）、永明MPF 首域定息基金A （5.94%）及施羅德強積金港元定息投資組合（4.81%），同為港元債券基金，事實上，入圍十大的基金，港元債券基金佔半數。至於十隻回報最差基金，除友邦摩根富林明歐洲股票基金屬歐洲股票類別，其他全屬亞洲或亞太區股票基金，當中佔半數屬亞太（日本除外）股票。08年回報表現倒數第一，是大福亞太（香港以外）基金A ，錄得負回報60.16%。08年已過，09年如何部署？下周再談。
08年強積金表現排行榜
《十大回報最佳基金》宏利MPF 香港債券 今年變幅：+6.11%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+23.43%永明MPF 首域定息A 今年變幅：+5.94%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+26.39%施羅德強積金港元定息 今年變幅：+4.81%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+24.10%渣打施羅德強積金港元定息 今年變幅：+4.56%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+19.74%宏利MPF 國際債券 今年變幅：+4.43%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+37.88%富達香港債券 今年變幅：+3.87%成立日期（年/ 月/ 日）：2003/7/8 成立至今變幅：+2.80%景順環球債券A 今年變幅：+3.40%成立日期（年/ 月/ 日）：2003/2/28 成立至今變幅：+22.59%中國人壽樂休閒保證 今年變幅：+3.05%成立日期（年/ 月/ 日）：2007/10/4 成立至今變幅：+3.58%渣打景順強積金債券 今年變幅：+2.86%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+35.27%東亞（強積金）資本 今年變幅：+2.52%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+26.91%《十大回報最差基金》大福亞太（香港以外）A 今年變幅：-60.16%成立日期（年/ 月/ 日）：2001/2/1 成立至今變幅：+3.90%大福韓國A 今年變幅：-56.53%成立日期（年/ 月/ 日）：2001/2/1 成立至今變幅：+71.90%安泰基本計劃香港股票 今年變幅：-55.87%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+78.90%安泰綜合計劃香港股票 今年變幅：-55.83%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+75.80%友邦摩根富林明亞洲股票 今年變幅：-54.57%成立日期（年/ 月/ 日）：2004/12/1 成立至今變幅：-2.91%友邦摩根富林明優越計劃亞洲股票 今年變幅：-54.38%成立日期（年/ 月/ 日）：2004/12/1 成立至今變幅：-0.66%施羅德強積金亞洲投資組合 今年變幅：-54.21%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+47.30%信安800亞洲股票 今年變幅：-53.89%成立日期（年/ 月/ 日）：2000/12/1 成立至今變幅：+52.22%友邦摩根富林明歐洲股票-53.49%成立日期（年/ 月/ 日）：2002/1/1 成立至今變幅：+4.07%銀聯信託行業計劃亞洲股票 今年變幅：-53.40%成立日期（年/ 月/ 日）：2004/5/1 成立至今變幅：+17.56%註：資料截至12月12日資料提供：理柏
同類基金表現未必一致
崔永昌
計劃成員要留意，即使屬同一類別，個別基金回報表現可以差異甚大，以港元債券類別為例，宏利MPF 香港債券基金和渣打施羅德強積金港元定息基金，兩者的表現相差1.55個百分點。崔永昌建議，打工仔要留意基金投資目標，閱讀基金報告，了解基金十大資產中的投資項目，便會發現，即使同為債券類別，各基金有不同投資目標，持股比例亦有差異，這些都會影響回報。
比較幾年 首選穩定
其次，崔永昌提醒打工仔，基金屬長線投資，不應單看一年表現，建議揀選基金前，留意基金過去三至五年，甚至成立至今表現，方能取得客觀訊息。打工仔可透過以往數年的數據作分析，例如同類別兼同屬高風險、高回報的基金，可比較其波動性，較穩定的屬首選。
金融海嘯沖擊股市，影響股票基金表現。 資料圖片
FROM: 頻果日報
