[心水分析] 里昂估中海油多賺35%

上半年國際油價雖較去年底平均上升15.77%，刺激埃克森及荷蘭皇家蜆殼業績勁升逾倍，但3家中國油公司均要繳交暴利稅，即使最直接受惠油價上升的中海油（883），證券界只估計其中期純利最多升84.6%，至268.64億元（人民幣．下同）；里昂則預期僅增35%至196.44億元。
里昂指，中海油上市7年股價累升7.42倍，已超出油價同期的5.95倍升幅。去年第四季之前，該公司股價開始緊貼油價，但其後則落後於油價，尤其近來在下調今明兩年盈利預測下，投資者恐怕業績見頂，減持油股。
瑞信：業績或有驚喜
瑞信則認為，中海油業績可能有驚喜，上半年實現油價可能達到每桶101美元。麥格理指中海油近月股價已跌20%，反映長期油價跌到每桶70至75美元水平，現水平提供長期投資機會。
星展唯高達指，中海油的新項目正按計劃取得進展，保證明年產量能繼續增長，加上成本控制得宜，同意近期股價已過度反映油價下跌因素。
中海油中期業績預測
．證券行：雷曼　純利預測（億元人民幣）：268.64　增幅（%）：84.6
．證券行：麥格理　純利預測（億元人民幣）：266.93　增幅（%）：83.4
．證券行：瑞信　純利預測（億元人民幣）：233.00　增幅（%）：60.0
．證券行：大華繼顯　純利預測（億元人民幣）：203.71　增幅（%）：40.0
．證券行：星展唯高達　純利預測（億元人民幣）：198.00　增幅（%）：36.0
．證券行：里昂　純利預測（億元人民幣）：196.44　增幅（%）：35.0